Mevduat faiz oranları düşecek mi? Merkez Bankası faiz kararı sonrası gözler mevduat faizi oranlarına çevrildi. Altından sonra Türkiye'de yatırımcı açısından en az risk taşıyan enstrüman mevduat. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu verilerine göre, 18 Temmuz haftasında bankalardaki TL cinsi mevduat 3 trilyon 555 milyar 139 milyon 903 bin lira olarak hesaplandı. Merkez Bankası'nın 24 Temmuz tarihli Para Politikaları Kurulu metninde "Kredi ve mevduat piyasalarında öngörülenin dışında gelişmeler olması halinde parasal aktarım mekanizması ilave makroihtiyati adımlarla desteklenecektir" ifadeleri kullanıldı. Gelişmelerin ardından gözler mevduat faizlerine çevrildi.
BEKLE-GÖR DÖNEMİ SONA MI ERDİ?
Son günlerde ekonomi gündemini en çok meşgul eden konulardan biri Merkez Bankası'nın faiz kararı. Haziran ayında enflasyon aylık yüzde 1,37 yıllık yüzde 35 olarak ölçüldü. Merkez Bankası Piyasa Katılımcıları Anketi'nde yıl sonu enflasyon tahmini bir önceki anket döneminde yüzde 29,86 olurken bu anket döneminde yüzde 29,66 olarak açıklandı. Enflasyon rakamlarındaki düşüşle beraber Merkez Bankası'nın faiz indirimi yapacağına dair beklentiler güçlendi. Bu beklentileri destekleyen hamle dün yapılan PPK toplantısından geldi. Politika faizi yüzde 43'e geriledi. Yıl sonunda enflasyonun yüzde 30'un altına geleceği beklenirken faiz kararlarının TÜFE oranlarına paralel ilerlemesi ihtimaller arasında.
Öte yandan Merkez Bankası, ağustos ayında faiz kararını açıklamayacak. Yani bir sonraki toplantı eylül ayında yapılacak. 2025 yılı içindeki diğer iki toplantı ise ekim ve aralık aylarında. Yıl sonu kadar yapılacak 4 toplantı yapılacak.
MEVDUAT FAİZLERİ NASIL ETKİLENECEK?
Türk lirası mevduat faizleri, 7 Mart haftasına kıyasla 275 baz puan artarak 11 Nisan haftası itibarıyla yüzde 51,9 seviyesinde gerçekleşti. Yine aynı dönemde bankalar yüzde 47 yüzde 50 arasında faiz imkânı sundu. Nisan ayında politika faizleri yüzde 44 olurken haziran ayında faizler yüzde 46'da sabit bırakıldı.
Politika faizlerinin yüzde 46 olduğu dönemde Haziran ayında bileşiklendirilmiş faiz yüzde 59,60'a kadar yükseldi. Merkez Bankası verilerine göre bankalarca uygulanan 3 aya kadar bileşik faiz oranları 11 Temmuz haftasında 57,03, 4 Temmuz haftasında 57,86 oldu. 6 Haziran haftasında mevduat 59,60 oranı ile yılın en yüksek seviyesini gördü.
En yüksek seviyesinde çıktığı günden bu yana 3 aya kadar vadeli bileşik mevduat faizleri şu şekilde ilerledi:
Geçtiğimiz haftalarda Resmi Gazete'de yayımlanan karara göre mevduat gelirlerine uygulanan stopaj oranları da değişti. Yeni düzenlemeye göre, 6 aya kadar vadeli hesaplarda uygulanan stopaj oranı %15'ten %17,5'e, 1 yıla kadar vadeli hesaplarda ise %12'den %15'e yükseltildi.
Bankalar yeni müşterilerine yüzde 49-50'lere varan mevduat faizi oranları sunabiliyor. Yüzde 50'lik faiz oranı dikkate alındığında 3 ay vadede 100 bin liranın getirisi vade sonunda 2 bin 956 liraya kadar çıkıyor. Merkez Bankası'nın enflasyon tahmini yıl sonu için bu anket döneminde 29,66 olarak açıklandı. Yıl sonu için yüzde 30'un altında bir enflasyon rakamı bekleniyor. Buna karşılık yine Merkez Bankası anketinde yıl sonu faiz oranı için yüzde 43,31 dikkat çekiyor. Mevduat faizlerinin tahminler doğrultusunda faiz indirimleri eşliğinde yüzde 35-yüzde 40 bandından hareket etmesi halinde enflasyondan yüksek bir getiri sağlaması muhtemel görünüyor.
Öte yandan temmuz ayının başından faiz indirim beklentileri yüzde 3'lük prim kaydederken faizler mart ayındaki seviyelerine ulaşmıştı. Tahvil faizleri nisan ayında yüzde 48 bandına kadar taşındı. ABD Merkez Bankası faiz indirim beklentileri ve küresel risklerin azalması Türk tahvillerini destekledi. Dünya finans piyasalarına yön veren JPMorgan Chase & Co. ve Morgan Stanley müşterilerine Türk tahvilİ ve lira satın almaları tavsiyesinde bulundu. Her iki bankanın stratejistleri, Türkiye'de yavaşlayan enflasyon ve faiz indirimi ihtimaline dikkat çekti. 2 Yıllık tahvil faizleri yüzde 40,41 seviyelerinden seyrediyor.
