Geçtiğimiz günlerde ajanslar kripto para piyasalarına odaklı faaliyet gösteren Silvergate Bank'in iflasını duyurdu. Bu şokun üzerinden çok geçmeden bu kez ABD'nin en büyük bankaları arasında yer alan Silicon Valley Bank (SVB) battı. Bu bankanın iflası 2008 küresel finansal krizinden beri yaşanan en büyük banka iflası olarak dikkat çekti. SVB'nin ardından bu hafta da Signature Bank iflas etti. Silikon Vadisi Bankasının (SVB) ardından New York merkezli Signature Bank'a da kayyum atandığı bildirildi. Üst üste yaşanan banka krizleri sonrası küresel piyasalarda endişe hakim oldu.
HER ŞEY SILVERGATE ŞOKU İLE BAŞLADI
İlk olarak kripto piyasalara odaklı faaliyet gösteren Silvergate Capital geçtiğimiz günlerde operasyonlarını sonlandırmayı ve bankasını tasfiye etmeyi planladığını açıklamıştı. Şirket bünyesindeki tüm mevduatları tam olarak geri ödemeyi planladığını da bildirmişti.
ABD'nin en büyük kripto odaklı bankası haline gelen Silvergate'in elinde 14 milyar dolara ulaşan bir mevduat bulunuyordu. Ancak Fed'in agresif faiz artışlarının yanı sıra FTX'in Kasım ayında yaşadığı çöküş bankada önemli bir hasara neden oldu.
SILICON VALLEY 2008'DEN BU YANA EN BÜYÜK İFLAS OLARAK DİKKAT ÇEKTİ
Silicon Valley Bank'in (SVB) geleceğe dönük hedeflerini aşağı çekmesi, 2,3 milyar dolarlık sermaye artışı açıklaması ve tahvil portföyünde 1,8 milyar dolar ile devasa bir zarar açıklaması ABD banka hisselerinde şok etkisi yarattı.
Tahvil pozisyonunu yaklaşık 1,8 milyar dolar zararla kapatan ve 2 milyar doların üzerinde sermaye artırımına gideceğini duyurmasının ardından hisselerinde sert düşüş (yüzde 60) yaşanan Silikon Vadisi Bankası geçtiğimiz hafta iflas etti.
Silicon Valley Bank'in batması, 2008 küresel finansal krizinden bu yana ABD'de kayıtlara geçen en büyük banka iflaslarından biri oldu. Buna benzer bir iflas 2008'deki kriz sırasında Washington Mutual tarafından yaşanmıştı.
Silikon Vadisi Bankasının (SVB) ardından New York merkezli Signature Bank'ın da iflas ettiği açıklandı. New York Finansal Hizmetler Departmanından (DFS) yapılan açıklamada, ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) tarafından mevduat sahiplerini korumak için Signature Bank'a kayyum atandığı duyuruldu.
Uluslararası Piyasalar Uzmanı Şant Manukyan Sabah.com.tr'ye yaptığı açıklamada dünyanın konuştuğu banka krizlerini değerlendirdi. İşte krizin perde arkası...
Soru: Bu banka krizlerinin nedeni nedir ve ne kadar büyük?
"SILICON VALLEY BANK KRİZİ KRİTİK"
Silvergate ve Signature Bank'ı boşverin. Çünkü bunlar kripto para sektörüyle ilgili krizler. Silicon Valley Bank (SVB) olmasaydı bu ikisini sadece kripto para özelinde konuşurduk. Bu ikisi bence rastlantı eseri bu döneme denk düştü. Ancak Silicon Valley kritik. Ancak bu da Lehman krizine benzemiyor. Lehman krizinde değeri olmayan bir enstrüman üzerine bir dünya kurulmuştu. Bu krizde bunu tartışmıyoruz. Yani enstrümanların kendisinde bir değer krizini tartışmıyoruz.
"FAİZ ARTIŞLARI KÖTÜ ETKİLEDİ"
Silicon Valley Bankası'nda portföylerin yönetilmesi problemli. İkinci olarak bankanın teknoloji sektörüyle aşırı haşır neşir olması, faiz artışlarından da en kötü etkilenen sektör de bu olduğu için üstüne kredi tarafından da dayak yediği için bu kriz oluştu. Bu devam etseydi evet reel sektörü vuracak çok ciddi sorunlar olabilirdi. Yine Lehman kadar öyle bir noktaya gitmezdi. Ama reel sektörü çok kötü etkileyeceği düşüncesiyle durdurdular. Çözüldü mü sorun? Çözülmedi. Sonuçta günün sonunda küçüklerden mevduat çıkacak.
Bir kısmı daha yüksek getiri vadiyle para piyasası fonlarına gidecek. Bir kısmı güvenli diye JP Morgan'a BofA'ya gidecek. Bir kısmının menkul portföylü Fed ile işlem yapmaya müsait olmadığı için sermaye artırımına gidecek. Ama genel bulaşıcılığın önüne geçtiler tabi.
Soru: Bu banka krizlerinin devam etmesiyle iflas dalgası bekliyor musunuz?
Şu aşamada hayır. Belki bir kaçtane daha ufak bankada olabilir. Ancak böyle Lehman gibi bir kriz beklemiyorum.
Soru: Faiz artırımlarının etkisi var mı?
Banka portföyünüzü iyi dizayn etmezseniz etkiler. Burada da etkiledi. Fed'in faizleri artırması portföylere zarar yazdırdı ve bankacılarında buna uygun yönetim yapmamaları nedeniyle bu kriz oldu diyebiliriz.
Soru: Bu kriz Fed'in gelecek dönemin para politikasını nasıl etkiler?
22 Mart toplantısında Goldman Sachs'ın dediği gibi Fed faiz artırımlarına ara verebilir. Ancak enflasyon problemi devam ediyor. Yani ben bu aşamadan sonra Mart ayı pas geçse bile ben faiz artırımı bekliyorum. 5,25-5,50 gibi bir patikada faiz artırımlarının sona ereceğini düşünüyorum. Yani bir iki faiz artışı sonra Fed artırımları sona erecek.
Soru: Altın başta olmak üzere güvenli limanlara bir talep bekliyor musunuz?
Reel faizlerdeki artışların yavaşlacağı ve biteceği beklentisiyle güvenli limanlarda bir yükseliş oldu. Fed belirttiğim gibi faiz artırımlarını bitirse altın başta güvenli limanlara talep artabilir. Ancak enflasyon çok yüksek kalmaya devam eder Fed beklentilerin üzerinde faiz artırımı yaparsa senaryo değişir ve altın baskı yemeye devam eder.
