Cheung mesleğe ilk adımlarını attığı basamakları unutmadı ve 1992 yılında yeniden Jackie Chan'in ''Polis Story 3: Supercop'' unda May karakteriyle kamera karşısına geçti. Ardı ardına bir çok filmde rol aldı ancak 1994 yılında oyunculuğa ara verdi. Tekrar filmlerde yeralmayacağına dair bir çok söylenti çıksa da 1996 yılında sinemaya geri döndü. ''Irma Vep'' gibi bir çok başarılı filmde yer aldı. Daha sonra1998'de bu filmin Fransız yönetmeni Olivier Assayasile evlendi. 2000 yılında yine bir Wong Kar-wai filmi olan ''In The Mood For Love'' daki göz dolduran performansıyla ayakta alkışlandı. Baş rollerini Tony Leung Chiu Wai ile paylaştığı film, Asya'da olduğu gibi Batıda da büyük yankı uyandırdı. Onu ''2046'' ve ''Hero'' izledi.
Olivier Assayas ile 2001 yılında boşanan yetenekli oyuncu, eski yönetmen eşiyle''Clean'' filminde birlikte çalıştı. Bu filmde canlandırdığı uyuşturucu bağımlısı bir şarkıcı olan Emily Wang karakteriyle, 22 Ocak 2007 tarihli New York Times'ın seçtiği en iyi 22 performans arasınsa yer aldı. Ayrıca bu filmde David Robackve Mazzy Star'ın yazdığı şarkıları seslendiren oyuncuya, Emily rolü Cannes'da en iyi kadın oyuncu ödülünü de getirdi. Beş kez Hong Kong Film Festivali'nde, beş kez de Golden Horse Film Festivali'nde en iyi kadın oyuncu ödülüne layık görüldü.
En önemli filmleri, Police Story, The Seventh Curse(1986), Project A Part 2(1987), As Tears Go By(1988), Police Story 2(1988), A Fishy Strory(1989),Days of Being Wild(1991), Center Stage(1991), The Heroic Trio(1993),Flying Dagger(1993), Ashes of Time(1994), In the Mood For Love(2000),Hero(2002), 2046(2004), Clean(2004)